Рост, имевший место с 1970 по 1973 г., был волной D внутри большой волны IV циклической степени. Самодовольная склонность находить на рынке «единственное решение», которая характеризует среднего институционального финансового управляющего, в этот период была чрезвычайно распространена. В росте участвовало лишь небольшое количество акций. Широта рынка, так же как и транспортный индекс Доу, быстро достигла пика в 1972 г.

Эти сложные волны Эллиотта

Квадрат числа Фибоначчи минус квадрат второго члена последовательности в сторону уменьшения всегда будет числом Фибоначчи. Встреча Фибоначчи и Фредерика II произошла в 1225 г. Император ехал во главе длинной процессии, состоящей из трубачей, придворных, рыцарей, чиновников и животных из императорского зверинца. Некоторые из проблем, поставленных императором перед великим математиком, рассмотрены в «Liber Abacci». По-видимому, Фибоначчи решил поставленные императором задачи, поскольку с тех пор всегда был желанным гостем при дворе.

Очевидно, что для определения тренда нужна история, поскольку увидеть восемь волн цикла можно только постфактум. Новые активы, которые котируются на рынке недавно, такой историей ещё не обладают, поэтому к ним сложно применить теорию Эллиота. Сигналом к закрытию позиции может служить либо завершение пятой импульсной фазы, либо формирование противоположного тренда, согласно правилам формирования импульсной фигуры. Основой любого тренда является именно импульсная фаза тренда. Эллиот вывел несколько правил формирования импульсного волнового паттерна (фигуры, фазы).

Эллиоттовская модель, по-видимому, находится в своей последней фазе. Таким образом, несколько следующих лет станут свидетелями противотрендового трехволнового ралли (a – b–c) (с точки зрения постоянного доллара). С точки зрения реального доллара это будет выглядеть как драматический «прорыв» промышленного индекса Доу к новым невиданным высотам.

Последовательность Фибоначчи

Если после третьей тренд не меняется, а вместо этого образуется четвёртая волна, по Эллиоту это не коррекция, а новый тренд. Тогда волну А имеет смысл переименовать в волну 1 и наблюдать за дальнейшим развитием фигуры. Elliott Wave Indicator — технический индикатор, который выделяет волны непосредственно на ценовом графике. Индикатор рассчитывается с учетом правил определения волновой фазы. Разные брокеры и производители индикаторов могут предложить несколько отличающиеся в расчете индикаторы.

Для решения данной задачи предлагается применить дерево поиска решений с использованием как правил маркировки волн, так и дополнительных инструментов технического анализа. Результатом раскрытия данного дерева будут являться несколько целевых вершин с определенной вероятностью их появления. Это, на мой взгляд, позволит в некоторой степени устранить неопределенность в идентификации волн. Сложность применения теории Элиота на практике заключается в сложности однозначной идентификации той или иной волны и, следовательно, дальнейшего развития тренда. Для волны эллиота данной цели Элиот и последователи его теории разработали целый ряд правил (в данной работе было приведено лишь небольшое их количество). Для точного волнового исчисления необходимо четкое соблюдение этих правил.

1. С благоговейным вдохновением, но без удивления мы обнаружили, например, что подъем, имевший место с декабря 1974 г.
2. Болтон познакомил с волнами Альфреда Джона Фроста, что активно комментировал их в 1980е годы.
3. Горизонтальная коррекция, за которой следует зигзаг, дает другой пример двойной тройки (рис. 1-48).
4. Вниманием инвесторов владела перспектива «обреченности и уныния».
5. В диагональном треугольнике не наблюдается чередования подволн 2 и 4.
6. Мы считаем волны вниз по тренду и приходим к выводу, что коррекционные волны ABC идут в четком боковом движении, тот самый коррекционный боковик.
7. Эллиот предостерегал, что «правильный вид» может не быть очевидным одновременно на всех степенях тренда.

Теория случайного блуждания

Волновой принцип указывает на отметку 3686 как на конец волны V волны (V), на пик большого суперцикла. После нее медвежий рынок большой суперциклической степени должен «скорректировать» весь прогресс, достигнутый с конца 1700-х годов. Зона нижней его цели будет ценовой областью (в идеале вблизи минимума10) предыдущей четвертой волны меньшей степени, волны (IV), которая снизила индекс Доу с 381 до 41. Крах мировой банковской системы, банкротство правительств и итоговое разрушение системы бумажных денег могут оказаться вполне вероятными обстоятельствами медвежьей фазы подобной величины. Поскольку вооруженные конфликты часто возникают после жестоких финансовых кризисов, следовало бы рассматривать возможность того, что коллапс стоимости финансовых активов такой величины обещает войну между супердержавами.

Его совершенствование и расширение сферы его применимости – дело будущего. Беннер заметил, что подъемы экономики возникают в рамках повторяющейся 8–9–10-годичной модели. Если мы приложим такую модель к максимумам промышленного индекса Доу – Джонса за последние 75 лет, начиная с 1902 г., то получим следующие результаты. Эти даты не являются проекциями, основанными на прогнозах, сделанных ранее Беннером, – они получаются в результате применения модели повторения 8–9–10 к историческим данным.

1. Консультанты были настроены крайне по-бычьи, и объемы торговли взлетели выше пика 1929 г.».
2. Как свидетельствуют результаты общественных опросов, американская публика смотрела «в будущее» более негативно, чем в любой другой момент, начиная с 40-х годов, когда начали проводить подобные опросы.
3. Это особенно вероятно, поскольку Доу все еще находится существенно ниже своей ценовой цели 1987 г.
4. Как и в случае с мотивной волной, каждая подволна диагонали никогда полностью не пересекает предыдущую подволну, а субволна три может не быть самой короткой волной.
5. Индекс Доу опустился уже на отметку 740, упав на 170 пунктов ниже минимума 1974 г.

Оно последовало за мощной растущей волной (3), которая развивалась с октября 1975 по март 1976 г. Важно понимать, что эти названия и обозначения используются специальным образом для определяемых степеней волн. Используя данную классификацию, аналитик может точно определить положение волны в общем движении фондового рынка вперед, подобно тому как широта и долгота используются для определения географического положения.

8–2, верна, то разумная картина движения рынка 1974–1987 гг. Может быть построена с использованием перевернутой модели периода 1929–1937 гг., наложенной на недавний минимум марта 1978 г. Эта картина дает лишь предполагаемые очертания, но она приводит к пяти первичным волнам при растянутой пятой. Правило чередования выполнено, поскольку волна является горизонтальной, а волна – зигзагом.

Самый близкий по сути индикатор ZigZag, с помощью которого можно обнаружить локальные минимумы и максимумы фигуры. Критики теории указывают, что сторонники волн часто подгоняют фактические графики под шаблоны моделей, что неизбежно приведет к ошибкам в прогнозировании. Рассмотрим пример использования теории Эллиота и уровней Фибоначчи.